【摘要】科創(chuàng)板改革“1+6”政策配套業(yè)務(wù)規(guī)則出爐，試點(diǎn)IPO預(yù)先審閱機(jī)制，適用情形明確；北向資金程序化交易新規(guī)落地，明年1月12日起正式實(shí)施；新增商保創(chuàng)新藥目錄，2025年醫(yī)保目錄調(diào)整正式啟動(dòng)；工信部：要全面推進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，積極發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)；智元、宇樹(shù)中標(biāo)1.2億元人形機(jī)器人采購(gòu)訂單；特朗普稱對(duì)墨西哥、歐盟征收30%關(guān)稅。

熱點(diǎn)聚焦

關(guān)稅

①特朗普稱對(duì)墨西哥、歐盟征收30%關(guān)稅

②歐盟委員會(huì)主席馮德萊恩：歐盟推遲對(duì)美關(guān)稅反制措施 延至8月初

③德副總理：若與美貿(mào)易談判失敗 將堅(jiān)決反制

④墨西哥總統(tǒng)：相信能在8月1日前與美國(guó)達(dá)成關(guān)稅協(xié)議

⑤美聯(lián)儲(chǔ)官員：美國(guó)最新關(guān)稅威脅可能會(huì)推遲降息

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1、醫(yī)保目錄調(diào)整釋放利好 創(chuàng)新藥與CXO龍頭迎業(yè)績(jī)拐點(diǎn)爆發(fā)

近日，創(chuàng)新藥概念股表現(xiàn)活躍。消息面上，國(guó)家醫(yī)保局公布《2025年國(guó)家基本醫(yī)療保險(xiǎn)、生育保險(xiǎn)和工傷保險(xiǎn)藥品目錄及商業(yè)健康保險(xiǎn)創(chuàng)新藥品目錄調(diào)整工作方案》，明確2025年基本醫(yī)保藥品目錄調(diào)整和商業(yè)健康保險(xiǎn)創(chuàng)新藥品目錄制定將同步進(jìn)行。另外，2000億市值CXO龍頭藥明康德披露業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2025年半年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約207.99億元，同比增長(zhǎng)約20.64%，其中持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)約24.24%。公司預(yù)計(jì)本期實(shí)現(xiàn)經(jīng)調(diào)整歸母凈利潤(rùn)約63.15億元，同比增長(zhǎng)約44.43%。

中金公司表示，2025年初至今創(chuàng)新藥出海交易火熱，重磅交易頻發(fā)，BD高額首付款直接增厚企業(yè)現(xiàn)金流，疊加市場(chǎng)對(duì)管線價(jià)值的樂(lè)觀預(yù)期，推動(dòng)創(chuàng)新藥板塊整體上行，估值中樞上修，預(yù)期BD資金和二級(jí)熱度上漲將反哺國(guó)內(nèi)新藥研發(fā)需求起量以及一級(jí)創(chuàng)新藥項(xiàng)目融資活躍度提升，內(nèi)需CRO有望受益。長(zhǎng)江證券表示，國(guó)內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)估值筑底已經(jīng)完成，步入修復(fù)關(guān)鍵時(shí)期。展望2025下半年，創(chuàng)新出海+內(nèi)需復(fù)蘇仍為投資主線，出海CDMO不少標(biāo)的訂單趨勢(shì)積極，業(yè)績(jī)趨勢(shì)向好。

相關(guān)概念公司有藥明康德、常山藥業(yè)、潤(rùn)都股份等。

2、存儲(chǔ)大廠上調(diào)DDR4價(jià)格20%　國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)原廠受益

從供應(yīng)鏈獲悉，海力士已上調(diào)DDR4/LPDDR4x合約價(jià)約20%。標(biāo)志著新一輪DRAM價(jià)格上漲趨勢(shì)。在過(guò)去半年內(nèi)，以DDR4為代表的DRAM價(jià)格已實(shí)現(xiàn)翻倍。此次調(diào)價(jià)主要受到市場(chǎng)需求回升及供應(yīng)端策略調(diào)整的影響，預(yù)計(jì)將進(jìn)一步影響下游電子產(chǎn)品的成本結(jié)構(gòu)。

隨著美光、三星、SK海力士三大內(nèi)存原廠退出DDR4市場(chǎng)，把產(chǎn)能全部轉(zhuǎn)到DDR5與HBM后，舊制程產(chǎn)能釋出極少，推漲DDR4市場(chǎng)價(jià)格。Trendforce預(yù)計(jì)第三季度PC用DDR4的現(xiàn)貨均價(jià)漲幅為38%-43%；服務(wù)器用DDR4的現(xiàn)貨均價(jià)漲幅預(yù)計(jì)為28%-33%；消費(fèi)終端用DDR4產(chǎn)品價(jià)格漲幅預(yù)計(jì)為40%-45%。預(yù)計(jì)第三季度LPDDR4X現(xiàn)貨均價(jià)漲幅為23%-28%。需求端，智能手機(jī)、PC、IOT及工控板塊弱復(fù)蘇態(tài)勢(shì)延續(xù)，疊加國(guó)產(chǎn)化替代仍為大勢(shì)所趨，預(yù)計(jì)推動(dòng)各類(lèi)存儲(chǔ)原廠端供應(yīng)價(jià)格逐步上行，國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)原廠受益。

相關(guān)概念公司有兆易創(chuàng)新、瀾起科技等。

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