中化裝備(600579)擬置入間接控股股東中國中化控股有限責任公司（中國中化）旗下益陽橡機與北化機兩公司資產(chǎn)，交易完成后，中化裝備業(yè)務范圍、盈利能力等都將得到提升。本次交易預計構成重大資產(chǎn)重組，中化裝備股票自2025年7月29日開市起復牌。

7月28日晚，中化裝備出爐重組草案顯示，該公司擬發(fā)行股份購買中國化工裝備有限公司持有的益陽橡膠塑料機械集團有限公司（簡稱“益陽橡機”）100%股權、北京藍星節(jié)能投資管理有限公司持有的藍星（北京）化工機械有限公司（簡稱“北化機”）100%股權，并向不超過35名符合條件的特定投資者發(fā)行股份募集配套資金，扣除發(fā)行費用后的凈額擬用于補充中化裝備或標的公司流動資金或償還債務，以及支付本次交易相關稅費及中介機構費用等。

公告顯示，截至目前，本次交易涉及標的資產(chǎn)的審計及評估工作尚未完成，本次交易標的資產(chǎn)交易價格尚未確定。本次交易預計構成重大資產(chǎn)重組。

穿透股權結構，益陽橡機與北化機均為中國中化旗下企業(yè)，本次交易中發(fā)行股份購買資產(chǎn)的交易對方裝備公司和藍星節(jié)能為中化裝備間接控股股東中國中化控制的下屬企業(yè)，本次交易構成關聯(lián)交易。

中化裝備表示，本次交易完成后，上市公司在橡膠機械行業(yè)及化工裝備行業(yè)的專業(yè)能力、品牌管理與營銷經(jīng)營實力、專業(yè)服務人才隊伍、戰(zhàn)略客戶資源等方面將得到加強。上市公司在主營業(yè)務領域的市場規(guī)模將進一步增大，完善產(chǎn)品矩陣和業(yè)務布局，實現(xiàn)戰(zhàn)略客戶資源的拓展與補充，有利于公司鞏固行業(yè)地位，提升核心競爭力，從業(yè)務范圍、生產(chǎn)經(jīng)營效率等多層次整體提升盈利能力、可持續(xù)經(jīng)營能力和抗風險抗周期能力。

另外，本次交易完成后，益陽橡機與北化機將成為中化裝備合并范圍內(nèi)的控股子公司，中化裝備合并范圍內(nèi)的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、營業(yè)收入及凈利潤等主要財務數(shù)據(jù)預計將有所增長。

具體來看，益陽橡機成立于2000年7月17日，主營業(yè)務為橡膠機械制造，主要產(chǎn)品有密煉機、硫化機、擠出機等橡膠機械。2023年、2024年及2025年前4月，益陽橡機營收分別約為4.65億元、7.89億元、2.6億元，凈利潤分別為4428萬元、6407萬元、1419萬元。

北化機成立于2006年11月28日，專注于化工裝備制造，其主營業(yè)務收入主要來源于氯堿電解成套裝置、熔鹽熱儲能成套裝置以及特種閥門這三類核心產(chǎn)品。公司憑借專業(yè)的設計、研發(fā)和生產(chǎn)能力，主要通過向下游客戶提供設備產(chǎn)品實現(xiàn)盈利。2023年、2024年、2025年前4月，北化機營收分別為15.83億元、10.01億元、3.09億元，凈利潤分別為1841萬元、-1158萬元、1971萬元。

據(jù)了解，2024年末，中化裝備已完成重大資產(chǎn)重組，將KM集團置出了上市公司，中化裝備主營業(yè)務已變?yōu)橄鹉z機械和化工機械。2024年度，中化裝備實現(xiàn)營業(yè)收入96.12億元、實現(xiàn)凈利潤-22.02億元，仍處于虧損狀態(tài)，截至2025年3月31日，中化裝備凈資產(chǎn)合計16.65億元，上市公司盈利能力亟待提升。

本次交易還涉及國企改革。中化裝備表示，本次交易是中國中化積極響應國家政策號召，促進國有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)整合，推動上市公司高質(zhì)量發(fā)展的重要措施，有助于優(yōu)化國有資產(chǎn)布局，提升國有資產(chǎn)證券化率。同時，集團內(nèi)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的注入也為上市公司帶來了新的盈利增長點，并借助上市公司平臺全面提升標的公司的市場化、規(guī)范化運營水平，助力上市公司的轉(zhuǎn)型升級。與此同時，控股股東、實際控制人持有上市公司的股份比例將進一步提高，增加國有資本對上市公司控制權比例，促進上市公司穩(wěn)定發(fā)展。

本次交易前，中化裝備控股股東為裝備環(huán)球，間接控股股東為中國中化，實際控制人為國務院國資委。本次交易后，中化裝備控股股東、間接控股股東、實際控制人均不會發(fā)生變化。本次交易不會導致中化裝備控制權發(fā)生變化。