7月19日，東方希望集團(tuán)在聲明中表示，公司積極響應(yīng)和配合國家引導(dǎo)行業(yè)健康發(fā)展的相關(guān)政策，認(rèn)真履行減產(chǎn)、限產(chǎn)等行業(yè)自律公約，7月以來并未出現(xiàn)低于成本價的出貨行為，多晶硅生產(chǎn)及銷售活動均在尊重市場規(guī)則的框架內(nèi)合法、合規(guī)地開展。

這也從側(cè)面印證，隨著國內(nèi)硅料企業(yè)響應(yīng)“反內(nèi)卷”持續(xù)發(fā)酵，企業(yè)與協(xié)會持續(xù)性溝通并研擬方案，多家硅料企業(yè)產(chǎn)品報價也已順勢調(diào)整為基于“不低于全成本”的方向。

中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，本周多晶硅N型復(fù)投料成交均價為4.17萬元/噸，周環(huán)比上漲12.4%。N型顆粒硅成交均價為4.10萬元/噸，周環(huán)比上漲15.2%。值得注意的是，相較于上周企業(yè)普遍提價但實際成交寥寥的局面，本周約6家企業(yè)達(dá)成新訂單，成交量環(huán)比大幅增長。

本周成交區(qū)間在4.0萬元/噸—4.9萬元/噸，訂單價格大多落在區(qū)間兩端。硅業(yè)分會認(rèn)為，部分企業(yè)受益于自備電廠等成本優(yōu)勢，可以相對較低的價格成交，而部分大廠因個別基地開工率不足導(dǎo)致綜合成本偏高，但其品質(zhì)保障和供應(yīng)穩(wěn)定支撐下游接受高價成交，因此出現(xiàn)價格分化。

根據(jù)各硅料企業(yè)排產(chǎn)計劃，預(yù)計7月份國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量在10.5萬噸左右，8月份產(chǎn)量將小幅增加至11萬噸左右，而同期下游硅料需求也基本維持在11萬噸/月左右，市場暫無新增庫存壓力。

針對復(fù)投料價差高達(dá)9000元/噸的情況，硅業(yè)分會判斷后續(xù)較難持續(xù)，一是由于下游在確保供應(yīng)穩(wěn)定后，降本壓力將促使采購向更具價格吸引力的資源傾斜，因此硅片企業(yè)或?qū)⒏噙x擇相對低價的訂單，低價硅料需求增加，成交價格區(qū)間低價上移；二是由于企業(yè)綜合成本受多重因素影響，包括電價、電耗、開工率等，綜合成本波動下降或?qū)?dǎo)致成交區(qū)間高價下移。

硅業(yè)分會認(rèn)為，本周訂單之間相對較大的價差并不具備可持續(xù)性，而市場均價穩(wěn)步上行的趨勢則相對明朗。但由于基本面支撐薄弱，供需尚未實質(zhì)性改善。

短期內(nèi)，硅料價格將維持當(dāng)前觀望中小幅震蕩上行的態(tài)勢。當(dāng)下游部分硅片企業(yè)因原材料成本高企且下游價格低迷而被迫停產(chǎn)或減產(chǎn)時硅料價格才可能真正走強(qiáng)。

不過，硅業(yè)分會判斷，隨著硅片環(huán)節(jié)供需關(guān)系改善、價格上漲，其對原料多晶硅價格漲勢接受度將有所提升，同時硅料環(huán)節(jié)同樣可能出現(xiàn)因成本過高無法簽單而被迫停產(chǎn)的情況。在自身供應(yīng)收縮、下游接受度提高、市場預(yù)期改善等因素綜合作用下，多晶硅市場將逐步回歸理性發(fā)展。

本周硅片價格也開始上行，且漲幅較大。硅業(yè)分會數(shù)據(jù)顯示，183N硅片成交均價在1.05元/片，環(huán)比上漲22.09%；210RN硅片成交均價在1.15元/片，環(huán)比上漲15.00%；210N硅片成交均價在1.35元/片，環(huán)比上漲13.45%。

硅業(yè)分會指出，原材料多晶硅近期在“反內(nèi)卷”等相關(guān)政策影響下，價格持續(xù)上行，帶動硅片價格回漲；同時，硅片企業(yè)本月陸續(xù)執(zhí)行減產(chǎn)降負(fù)荷計劃，行業(yè)供應(yīng)縮減，企業(yè)在庫存降低情形下，硅片提價上漲動力較足。據(jù)調(diào)研了解，本周行業(yè)整體開工率小幅降低，其中兩家一線企業(yè)開工率在50%和40%，一體化企業(yè)開工率在50%—80%之間，其余企業(yè)開工在50%—80%之間。

展望后市，硅業(yè)分會認(rèn)為，雖然終端需求暫未明顯好轉(zhuǎn)，但政策等因素推動硅料價格上漲，有望傳導(dǎo)至下游各環(huán)節(jié)。目前硅片企業(yè)已經(jīng)初步達(dá)成共識，后續(xù)硅片新一輪報價會出現(xiàn)：N型G10L 報價1.45元/片、N型G12R報價1.65元/片、 N型G12報價1.93元/片，且相關(guān)頭部硅片廠已封倉待漲。后續(xù)相關(guān)價格是否能落地，主要取決于下游電池、組件等終端接受容忍程度。

行業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)InfoLink也觀察到，硅片廠家本月持續(xù)執(zhí)行減產(chǎn)計劃，平均開工率明顯下滑；此外，企業(yè)間在價格管控方面也有具體動作，部分廠家開始限制出貨，并傳出準(zhǔn)備再次調(diào)漲報價。該機(jī)構(gòu)也關(guān)注到傳聞新一輪報價大幅上揚(yáng)的情況，并指出盡管尚未落地，但市場已出現(xiàn)預(yù)期回暖跡象。

針對硅料漲價對硅片環(huán)節(jié)的影響，InfoLink認(rèn)為，若后續(xù)高價料持續(xù)成交，則將進(jìn)一步對硅片與下游價格形成正向支撐，雖終端需求仍未明朗，價格傳導(dǎo)的成效仍待觀察，但在去庫存與減產(chǎn)的雙重作用下，硅片價格長期下行壓力已獲緩解。后續(xù)關(guān)鍵仍將取決于硅料價格能否持穩(wěn)并延續(xù)上行，以及實際成交能否支撐新一輪報價調(diào)整。

電池片部分，InfoLink數(shù)據(jù)顯示，183N本周均價上調(diào)至0.25元/W，210RN和210N電池片本周均價皆上調(diào)至0.26元/W。據(jù)該機(jī)構(gòu)觀察，183N電池片國內(nèi)需求仍然低迷，因此本周國內(nèi)成交家數(shù)較少，主要由海外訂單拉動；210RN和210N電池片方面，組件大廠對于漲價接受度較高，然而二三線組件廠上半周仍多處于觀望態(tài)勢，部分選擇暫停采購，以既有電池片庫存進(jìn)行生產(chǎn)。

InfoLink指出，短期來看，由于本周三硅片報價再度上漲，預(yù)計經(jīng)過電池片、組件環(huán)節(jié)間的價格摩擦后，后續(xù)電池片價格理應(yīng)再度上調(diào)，以覆蓋成本壓力。展望長期價格走勢，受到政策驅(qū)動，電池片行情有望脫離目前貼近現(xiàn)金成本的底部區(qū)間，使廠家重回正常盈利的健康水平。

不過，下游組件環(huán)節(jié)價格暫時沒有大的變動，近期國內(nèi)訂單交付以前期補(bǔ)裝項目為主，大基地項目尚未開展，雖需求確實減弱、但影響程度尚未立即體現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，TOPCon組件集中式項目價格以0.60元/W—0.68元/W為主，其中仍有部分帶調(diào)價價格較低位執(zhí)行，整體價格穩(wěn)定。

InfoLink判斷，由于供應(yīng)鏈波動尚未穩(wěn)定，組件新訂單價格仍有觀望趨勢，受到近期政策影響，部分企業(yè)在觀望將價格抬升至0.7元/W的可能性。